Ένα χρόνο μετά τη νικηφόρα μονομαχία του με τον Πράσινο Ιππότη, ο νεαρός Γκάουεν, ανιψιός του βασιλιά, πρέπει να τηρήσει την υπόσχεσή του και να ξεκινήσει ένα ταξίδι γεμάτο επικίνδυνες δοκιμασίες για να τον αντιμετωπίσει ξανά.
Ο Γκουέιν, είναι υποτακτικός στην αυλή του βασιλιά Αρθούρου, όταν εμφανίζεται ο Πράσινος Ιππότης και προκαλεί τους ευγενείς να υπερασπιστούν την τιμή του βασιλιά. Ο μόνος που προσφέρεται είναι ο Γκουέιν, που χρίζεται βιαστικά ιππότης προκειμένου να λάβει μέρος στον αγώνα. Έναν αγώνα στημένο για να χάσει, όπως μαθαίνει αργότερα. Ο Πράσινος Ιππότης αφήνει να περάσει ένας χρόνος πριν ο Γκουέιν αντιμετωπίσει τις συνέπειες της ήττας του...
Ο ειδωλολάτρης Βίκινγκ Σλάιγκον εκθρονίζει τον Χριστιανό Βασιλιά της Σκάντια, τον Άγκουαρ, ο οποίος προλαβαίνει να διαφύγει με την οικογένειά του στη Βρετανία, όπου του δίνει άσυλο ο Βασιλιάς Αρθούρος. Εκεί ο Άγκουαρ στέλνει τον γιο του, τον Βάλιαντ, στο Κάμελοτ για να γίνει Ιππότης της Στρογγυλής Τραπέζης.
Ένας αστροναύτης και το ρομπότ συνοδός του πετούν κατά λάθος πίσω στον χρόνο και καταλήγουν αιχμάλωτοι στην Αυλή του Βασιλιά Αρθούρου.
Κάποια Χριστούγεννα, ένας ιππότης ντυμένος στα πράσινα εμφανίζεται στην αυλή του βασιλιά Αρθούρου και προκαλεί οποιονδήποτε ιππότη να τον αποκεφαλίσει με την προϋπόθεση ότι θα του επιτραπεί να επιστρέψει το χτύπημα με τσεκούρι μετά. Όλοι οι ιππότες του βασιλιά Αρθούρου φοβούνται, όμως ο Σερ Γκαουέιν δέχεται την πρόκληση και αποκεφαλίζει τον πράσινο ιππότη. Στη συνέχεια ο πράσινος ιππότης δίνει στον Γκαουέιν ένα χρόνο για να βρει το σπίτι του και να ζήσει λίγο πριν του επιστρέψει το χτύπημα.
