Em Elm Street, um grupo de adolescentes partilha o mesmo sonho: um homem com uma camisola vermelha e verde às riscas, com um velho chapéu a tentar esconder uma cara desfigurada e uma luva com lâminas na mão direita. E todos ouvem a mesma voz assustadora... um por um, os amigos são aterrorizados nos seus sonhos, onde esta presença dita as regras. Quando acontece uma morte violenta, eles percebem que o que acontece nos sonhos torna-se realidade.
Rose não consegue aceitar o facto de que sua filha, Sharon, está a morrer de uma doença fatal. Apesar dos protestos do marido, leva a filha numa viagem a fim de encontrar uma cura. No entanto, ela acaba por cruzar um portal que a leva à cidade deserta de Silent Hill. Sharon desaparece e Rose segue o que julga ser a sua sombra por toda a parte. É quando ela descobre que Silent Hill é habitada por uma série de figuras demoníacas, que saem practicamente de todo o lado.
O filme "Pesadelo em Elm Street" vai completar 10 anos e uma das estrelas, Heather Langenkamp, fica assustada ao ouvir por telefone uma voz parecida com a de Freddy Krueger, o vilão do filme. Pouco tempo depois, o marido dela morre num acidente de carro, apresentando as famosas marcas da garra metálica de Freddy... Heather descobre então que Wes Craven, diretor do filme original, está a preparar um novo filme, onde irá voltar a interpretar Nancy. Poderá o vilão de ficção ter ganho vida própria?
Freddy Krueger está de volta para matar os três jovens que o derrotaram anteriormente, mas Kristen, que possui o poder de atrair outras pessoas nos seus sonhos, consegue transferir o seu poder para a amiga Alice antes da sua morte. É a oportunidade ideal para Freddy aproveitar o poder recém-adquirido de Alice para matar outras pessoas.
Alguns anos após ter sobrevivido ao ataque de Freddy Krueger, Alice Johnson começa novamente a ter sonhos com o assassino. Desta vez, todavia, o alvo de Freddy não é Alice, mas o filho que ela carrega no ventre, e que o assassino dos sonhos planeia usar para nascer novamente e, assim, voltar a existir de novo no mundo real.
Maggie Burroughs é uma psicóloga que consegue penetrar nos pensamentos de John Doe, onde Freddy Krueger o ameaça. O jovem, foragido de Springwood, a cidade onde Freddy apareceu pela primeira vez, é o último sobrevivente da região. Amnésico, ele afirma ser o filho de Freddy.
Nancy Thompson, uma das sobreviventes dos ataques de Freddy Krueger, é agora uma especialista em sonhos. Numa clínica, ela trata de alguns adolescentes que são atacados por Krueger. Para combatê-lo, Nancy ensina as crianças a usarem as suas habilidades especiais no mundo onírico. Quando Krueger sequestra um dos seus pupilos, Nancy lidera uma busca no domínio do assassino para resgatá-lo.
O filme retrata uma guerra fictícia entre as forças da OTAN e o Pacto de Varsóvia que rapidamente se transforma em uma troca em grande escala de mísseis nucleares entre os Estados Unidos e a União Soviética. A maior parte da atividade se concentra nos moradores de Lawrence - Kansas e Kansas City, Missouri, bem como vários fazendas situadas ao lado de silos de míssil nuclear.
Tim Jensen (Barry Watson) cresceu em uma casa aparentemente mal-assombrada, o que fez com que crescesse cheio de traumas de sua infância. Em uma tentativa de eliminá-los de uma vez por todas, ele aceita retornar à casa onde cresceu para saber se os seres que tanto o atormentaram no passado são verdadeiros ou apenas fruto de sua imaginação.
