Em 1963, durante o auge da Guerra Fria, Elisa (Sally Hawkins), uma solitária empregada de limpeza muda que trabalha num laboratório governamental, vê a sua vida mudar para sempre quando, com a sua colega Zelda (Otavia Spencer), descobre o resultado de uma experiência ultrasecreta: um estranho ser aquático que vive num tanque.
Uma vez um talentoso cientista, o Dr. Salvatore salvou a vida de um menino, transplantado as guelras de um tubarão. A partir desse dia Ikhtiandr assim chamado pelo cientista o seu filho adotivo, podia nadar debaixo de água como um peixe, mergulhando a qualquer profundidade, mas era difícil estar em terra firme por muito tempo... Anos mais tarde, na tranquila cidade a beira mar ouvem-se rumores sobre uma estranha criatura, que horroriza todos os pescadores "Demónio do Mar". Ao mesmo tempo aparece um jovem que tinha tido pouco contato com os seres humanos e grandes mergulhos. Ele conhece a filha de um pobre pescador de pérolas, a bela Gutiere e inconsciente apaixona-se por ela ...
