Após ser expulso de Erebor, o terrível Smaug ataca com fúria a Cidade do Lago, onde os homens de Bard se defendem sem medo e matam o dragão. Não demora muito para que o fim de Smaug seja conhecido em toda a Terra Média, atraindo os mais variados interessados nas riquezas que existem dentro de Erebor.
Bilbo Baggins é um pacato hobbit do Shire... até ser recrutado à força por Gandalf, o Cinzento, um feiticeiro, para a companhia de Thorin Escudo-de-Carvalho, um príncipe anão exilado que quer recuperar o seu reino perdido, Erebor: uma montanha cujo interior está cheio de tesouros severamente guardados por Smaug, um dragão terrível que expulsou os anões.
A aventura de Bilbo Baggins, enquanto este viaja com o feiticeiro Gandalf e treze anões, liderados por Thorin Escudo-de-Carvalho, numa épica demanda para retomar a Montanha Solitária e o reino perdido dos anões de Erebor. Tendo sobrevivido ao início da sua inesperada viagem, a Companhia prossegue para Oriente, encontrando ao longo do caminho Beorn - capaz de mudar de pele - e um bando de aranhas gigantes, na traiçoeira Floresta Tenebrosa. Depois de escaparem aos perigosos Elfos da Floresta, os anões prosseguem para a Cidade do Lago e, finalmente, para a Montanha Solitária, onde terão de enfrentar o maior de todos os perigos, a mais aterrorizadora de todas as criaturas, que porá à prova não só a dimensão da sua coragem, como também os limites da sua amizade e o significado da própria viagem - o Dragão Smaug.
O hobbit Frodo, acompanhado dos seus companheiros da Irmandade do Anel, embarca em uma jornada pela Terra Média, enfrentando muitos perigos e desafios para destruir o Anel e acabar com o terrível reinado do vilão Sauron.
